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2010年9月10日星期五

龙筹股之四 - Z-Obee (Z-Obee控股)这支股怎样?

之前答应过会分析这支近日来很活跃的股票,今天觉让我来看看它的表现如何,在给点个人意见吧。

Z-Obee (Z-Obee控股) 21 Nov 2007年在新加坡主板挂牌上市,IPO价为新元0.34.最高曾到过0.57的价位,最低则是08年12月的0.025.

Z-Obee控股的主要业务是手机设计服务和方案。已在香港进行双边上市,近期又提议在台湾再上市。(这是其股价近期波动不停的原因之一)

先来看看我的分析



2007 2008 2009 2010 2011(1Q)
(美金US$)




总盈收 46261331 119594116 103623852 139454026 30909097
销货成本 35836026 103419592 95116448 127815252 27667172






毛利 10425305 16174524 8507404 11638774 3241925
其他收入 38578 576463 1256790 922361 650856

999800 743595 434886 0 0












毛利总合 11463683 17494582 10199080 12561135 3892781
管销费用 1993813 5773361 5103964 4704555 1561412
其他费用 6913 1309 47291 45089 10382
Finance Cost 139236 792127 543701 509718 143447
Foreign Exchange




总管销费用 2139962 6566797 5694956 5259362 1715241
税前净利 9323721 10927785 4504124 7301773 2177540
税后净利 8877645 10117785 3910516 5201563 2024867
Minority Interest -70402 -62925 -48885 0 0
实净利 8948047 10180710 3959401 5201563 2024867






股东当期净利润 8948047 10180710 3959401 5201563 2024867
股东权益 12721912 51608339 53937058 77366790 79391657
普通股数量 409573662 441311367 514428457 514428457 595573662
总资产 20114268 71321666 77394263 109421126 110114822
总负债 7392356 19713327 23457205 32054336 30723165
累积资金 12582875 51515092 53937058 77366790 79391657



营业毛利百分比 22.54% 13.52% 8.21% 8.35% 10.49%
管销占毛利百分比 20.53% 40.60% 66.94% 45.19% 52.91%
净营收占毛利百分比 84.78% 58.99% 31.19% 36.77% 42.38%



股东权益(ROE)>15% 71.11 19.76 7.34 6.72
资产收益率 (ROA) 0.44 0.14 0.05 0.05
负债占权益比率 (DR) (低) 0.58 0.38 0.43 0.41
基本每股收益(EPS) 0.0218 0.0231 0.0077 0.0101
每股净值 0.03 0.12 0.1 0.15
每股净利/每股盈余 0.02 0.02 0.01 0.01
今日股价

0.410 0.410
股价净值比(PBR)<1 0 0 3.91 2.73
本益比(PER)(低) 0 0 53.94 40.55


大家先别被它的数字吓到了,这样大的数字是因为它的报表没有进位罢了,他用的是实数。

先看他的营业毛利百分比,不计算第一年突出的表现,平均保持在10%左右。
管销占毛利百分比除了2007年时的20.53%的好成绩外,接下来几年都平均保持在50%左右。
净营收占毛利百分比在经过了两年的低靡经济之后,2010年也恢复到42%的合理水平,相信在2011年第一季,会取得更好的表现。


股东权益(ROE)在2009和2010年都低过10%,且看2011年的表现是否能在一突破15%的关卡。


至于每股收益(EPS)也呈现下跌的状态,证明这几年来的发展并不如预期的稳健增长,要看接下来的表现了是否能有所改善了。



股价净值比(PBR)是2.34 (以今日股价和2010年报表为标准),以高出1这个数目,而本益比(PER)是40.55倍,也非常的高,表示0.410的价位,对于公司现有的规模,已算是高价买入


股价净值比(PBR)和 本益比(PER)只能作为参考。


个人认为,虽然因中国的手机需求回升,让公司第一季的收入增84.3%,盈利增至US$2m,但个人觉得还是有待观察。因为对其业务并不是非常的了解,因此无法很好的推测其接下来的表现是否能继续保持强劲。


在加上我个人觉得其价位已严重高出其公司的现有价值,不鼓励大家在现在的价位买入这支股。因此,以现有的公司业绩,也不推荐大家对它进行长期投资。但如果是短期的话,我没意见,自己看准价位买入吧。


个人意见


题外话,今天是马来人新年,刚好又碰在星期五,这让大家不只能暂时放下手上的工作,也离开不停波动的股市,跟我们的马来同胞一起欢庆佳节。游子又可以回家了。


大家可以和几个朋友到处走走或是好好在家休息。在这里祝我们的马来同胞Selemat Hari Raya Aidilfitri。佳节快乐。

5 条评论:

  1. hello 猎人,

    那您觉得china hongx应该 在哪个 价位比较容易出售。我打算在明天卖出0.210.
    我摆了乌龙。有点担心它 会继续跌价。。。

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  2. 嗨,开心股民

    其实如果以我个人来说,如果是短期,我不建议您买入china hongx,但如果您看好它长期的发展,那或许可以等它跌到0.16或一下时再买入。

    或许您觉得不可能,但我觉得消息终究会被人淡忘,只要一天没被证实在报表上,就只是一个消息,所以等一等,可能会下滑到之前的价位。

    (注意:它当然也有可能继续往上升,没人说的准)

    个人意见

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  3. 嗨,开心股民

    不好意思,刚刚到SGX翻查这两天的消息,看到了china hongx公布了有关XD(除息)的消息,如果您真的看好它,想长期投资它,那最少等到除息日之后吧。一除息,股价多数会下降的。

    个人意见

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  4. hi 猎人,

    已经卖出了。等跌入合理价才进票吧。哈哈

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  5. 嗨,开心股民

    希望我们是对的,就让时间来证明吧。

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