注明

此部落格之内容,纯属个人的意见,只供参考和讨论,不可视为投资意见。如果根据此部落格之文章进行任何相关交易而蒙受任何亏损,本人一概不会负责。

PS:我刚申请了facebook/twitter Account,如果您也是facebook/twitter用户,对我的分享又有一点兴趣,请把我加入您的名单里吧。我的email是 pennysharehunter@gmail.com

2010年9月17日星期五

小盘股之四 - 美能材料科技 (Memstar Tech)

隔了一段时间终于又回到小盘股的怀抱了,今天再次为大家介绍这只小盘股。

美能材料科技 (Memstar Tech) 主要业务是生产及销售聚偏氟乙烯中空纤维膜(就是生产过滤用的膜)。(取自股市资讯)

其IPO资料并没有无法在SGX网站找到。

先来分析其财务状况



2007 2008 2009 2010
(RMB) ($'000) ($'000) ($'000) ($'000)
总盈收 60501 99392 42606 107633
销货成本 14920 27598 12062 46261





毛利 45581 71794 30544 61372
其他收入 96 947 177 1723

62 2298 1941 627
商誉 0 -33986 0 0





毛利总合 45739 41053 32662 63722
管销费用 4409 13670 13378 22563
其他费用 64 2397 300 306
Finance Cost 457 323 22 451
分销费用 227 1624 3278 5093
研发费用 0 0 3942 6923
总管销费用 5157 18014 20920 35336
税前净利 40582 23039 11742 28386
税后净利 40664 23094 10014 24228
Minority Interest 0 0 0 0
实净利 40664 23094 10014 24228





普通股股东的当期净利润 40664 23094 10014 24228
股东权益 49164 341999 336954 363663
普通股数量 721610 2126708 2655807 2655807
总资产 88748 358812 355727 409797
总负债 39584 16813 18773 46134
累积资金 49164 341999 336954 363663





营业毛利百分比 75.34% 72.23% 71.69% 57.02%
管销占毛利百分比 11.31% 25.09% 68.49% 57.58%
净营收占毛利百分比 89.00% 30.85% 32.21% 36.67%





股东权益(ROE)>15% 82.71 6.75 2.97 6.66
资产收益率 (ROA) 45.82 6.44 2.82 5.91
负债占权益比率 (DR) (低) 0.81 0.05 0.06 0.13
基本每股收益(EPS) 0.0564 0.0109 0.0038 0.0091
每股净值 0.07 0.16 0.13 0.14
每股净利/每股盈余 0.06 0.01 0.00 0.01
今日股价
0.428 0.428 0.428
股价净值比(PBR)<1 0 2.66 3.37 3.13
本益比(PER)(低) 0 39.41 113.51 46.92


先看他的营业毛利百分比,前几年都平均保持在70%以上,2010年的总盈收虽然提升了很多,但却跌到57.02%。管销占毛利百分比除了07/08年时的低比率,在09/10年,却飙升到68.49%和57.58%,主要是因为管销费用的提升,还有研发费用和分销费用的提升
净营收占毛利百分比除了第一年的好成绩,接下来的几年只能维持在30%左右。

股东权益(ROE)除了2007年的好成绩,但在接下来几年里都低过10%.


至于每股收益(EPS)也呈现下跌的状态,证明这几年来的发展并不如预期的稳健增长,要看接下来的表现了是否能有所改善了。


股价净值比(PBR)是3.13,以高出1这个数目两倍,而本益比(PER)是46.92倍,也非常的高,表示0.428的价位(这价位是今天新元0.085转换成人民币0.428),对于公司现有的规模,已算是高价买入


股价净值比(PBR)和 本益比(PER)只能作为参考。


值得一提的是它2010年的cash flow如果没有借来款项,将会呈现负数。


个人认为,其近期的表现,从报表上看来并不乐观。虽然它的主要业务有可能搭上环保业的快车,但说真的,现在要确定这事情还言之过早,而其管销费用的提升让人担忧,加上研发费用的增加,让前景再蒙上一层阴影。


总的来说我不赞成投资这只股,最主要的原因是我无法预测它为来的获利能力,或许是我太短视,又或许我对这公司,这业务不了解吧。


但还是那句话,股市没人可以预测,所以只要您觉得它未来的获利能力很有潜能,那就在自己觉得合理的价位买入吧。


个人意见,欢迎大家提出自己的意见和看法。

8 条评论:

  1. 猎人,谢谢分析!它的商誉竟然-33986,看来要重新考量了!

    回复删除
  2. 猎人,vifp,蓉蓉,早山好!
    不知您们有没有打算买中远(Cosco)?
    它的股价走勢应该还有上长的空间,您们认为呢?

    回复删除
  3. 猎人,早!COSCO吗?现在有一点高了!我在八月中看的价为1.59,现在已经1.72..它和NOBLE,YANGZIJIANG一起上到1.7+了,上涨的空间会多吗?用曾渊沧博士2/19日平均线这几支股都上涨离平均线瞒多了!SUNVIC如何!它的P/E:282.6,好高!
    猎人,我一直想投资医疗股,RAFFLEMG,THOMSONMED都上涨了,只有HEATYWAY这支股?或你有留意甚么别的医疗股吗?

    回复删除
  4. 嗨,vlfp, 您好

    其实商誉(goodwill)的出现通常是因为公司购入了其它的公司,可能是收购价高出那公司的市价,所以就出现商誉呈现负值的现象。但其实商誉这东西呈现负数并不能明确表示些什么,个人觉得不要太在意。

    嗨,新手

    我个人觉得Cosco是一个好股,如果您打算长期投资的话,那我是觉得您可以在您觉得合理的价位买入,然后持有一段时间。

    回复删除
  5. 嗨,vlfp 您好

    我个人没有太留意医疗股,我会留意一下,如果我个人发现什么好的医疗股,我会在这里分享。我会分析一下HEATYWAY这支股。

    对cosco,我一直很看好这间公司,也对他的规模很有信心,个人真的觉得如果长期投资cosco,必定会有回报。我不是鼓励您买入,但如果您也看好他,也觉得它未来的获利能力有信心,我觉得您可以在您觉得合理的价位买入。

    个人意见

    回复删除
  6. 噢!新手,SORRY!我看错是猎人呢?

    回复删除
  7. vifp 老弟,
    为了你,我精挑细选加了图片方便你看,
    因该不会在看错人廖ho。
    Cheers,

    回复删除
  8. 新手,您好!
    谢谢您的方便哦!你也太早了吧?六点多就上网..我八点多看到你的留言还迷糊着呢!

    回复删除